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篇一:[中小企业融资难]我国中小企业融资难问题研究论文
融资指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。 下面是小编为你带来的我国中小企业融资难问题研究论文 ，欢迎阅读。
【摘要】中小企业是我国市场经济中的一支重要组成部分，是经济发展的动力和源泉。中小企业发展的好坏已经直接影响到我国经济能否持续、健康、稳定地发展。从2003年实施《中小企业促进法》以来，我国政府将努力发展中小企业。但是，由于经济实力弱、资信度低、缺乏抵押品等这些先天的条件不足，中小企业普遍受到融资难问题的困扰。要想解决中小企业融资难问题，要从增强中小企业自身实力和构建良好融资环境两个方面具体解决。
【关键词】中小企业 融资难 成因 措施
有资料显示，目前中小企业占我国所有企业的95%，总数多达四千多万户，单纯的个体工商户就有三千五百万户。中小企业不仅数量众多，而且分布范围很广，一二三产业和各种所有制形式均有所涉及，覆盖国民经济的各个领域，对我国的GDP贡献率占50%以上，其不仅是扩大社会就业的重要渠道，而且是推动技术创新的主力军。但是，中小企业在自身的经营发展中都存在着融资困难的问题，资金短缺已经越来越限制中小企业的发展。
一、中小企业融资的概述
（一）中小企业的定义
目前我国对中小企业的定义有广义和狭义两种理解。广义的中小企业，一般是指国家确认为大型企业之外的所有企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业。微型企业是指雇员在8人以下的个人独资企业、合伙企业以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。
（二）融资的概念
融资是指货币资金持有者和货币资金需求者之间通过直接或间接的方式所进行的一种资金交流的活动。企业融资是指企业从自身的实际情况（生产经营活动等）出发，根据企业对未来远景的规划，通过不同的渠道和方式，利用自身的盈余公积或向外部筹集资金的一种经济活动。根据不同的标准可以将中小企业的融资方式分为内源融资，外源融资，直接融资，间接融资，股权融资，债券融资等。
二、中小企业融资难的成因分析
（一）影响我国中小企业融资能力的因素
1.影响我国中小企业外源融资能力的因素。
（1）企业的规模。规模大的企业资金实力比较强，各种人力物力资源充足，与小企业相比抗风险能力比较强，因为经营不善而破产的可能性比较小。同时，规模较大的公司容易受到公众和监管部门的关注，为了获得公众的支持以及减少因为信息不对称所带来的代理成本，规模较大的公司更有动力披露更多的信息，以获得银行等金融机构的支持。
（2）企业资产的担保价值。企业在进行负债融资的时候如果有足够的资产进行担保，那么债务得到偿还的可能性会大大提升。另外，较高的资产担保价值会向公众以及其他金融机构传达一种强烈的正向信号，增强公众以及金融机构对企业的信任感，降低贷款的风险。
2.影响我国中小企业内源融资能力的因素。
（1）企业自身的盈利能力。企业进行融资时更愿意用自有资金，因为自有资金没有利息等其他额外支出，无还款期限限制，使用起来更加灵活方便。对于我国的中小企业来说，因为获得银行等金融机构的贷款比较难，更愿意用自身的资本积累，所以中小企业自身的盈利能力就成为影响中小企业融资能力的关键因素之一。
（2）速动比率。速动比率的计算方法是企业的速动资产（流动资产减去存货）比上流动负债，它可以直观的反映企业的资产状况。用这个指标来衡量企业的融资能力是因为速动比率越高，变现能力越强，那么企业抵御风险的能力越强，更容易获得银行等金融机构的贷款。另外，速动比率越高那么企业的资金利用率越高，这就为企业提供了强有力的资金后盾。
（二）我国中小企业融资难的原因
1.从中小企业的内部环境分析。
（1）中小企业规模小，综合素质低，抗风险能力弱。我国中小企业发展时间较短，产业结构不合理，自身存在许多不规范的地方，特别是许多中小企业是盲目跟风的结果，低水平重复建设的较多。另外，我国的许多中小企业大部分是劳动密集型产业，员工素质不高，没有自身的核心技术，而且大部分是家族式企业，没有建立起规范有效的管理机制，内部运作混乱，经营效益低下。自从我国加入WTO世界贸易组织以后，许多外国产品或者外资企业纷纷进驻我国，抢占我国市场。由于外国企业发展时间比较长，管理比较规范，而且拥有先进的经验技术，自身产品的成本很低，定价也比较低，使得我国土生土长的中小企业失去了原来的优势。这就导致了许多中小企业的极易破产，经营风险较高，不容易让银行等金融机构产生信任。
（2）中小企业财务状况不透明，不利于银行等金融机构的监管。由于中小企业难以吸引高水平的财务管理人员，无法建立科学合理有序的资金管理体制，所以中小企业在资金的使用上存在许多漏洞，许多中小企业至今仍没有编制过资产负债表、现金流量表、利润表等可以合理反映自身经营水平的报表。同时中小企业在资金的使用上也缺乏规划，许多中小企业实行家长式管理，使得资金的使用效率低、风险高。也正因为中小企业使用不规范的财务报表，资金使用一人说了算，所以中小企业的账目极易作假，银行等金融机构无法通过其账面数据获得反映企业经营状况的有效信息，增加了银行等金融机构对企业财务信息的审查难度。加之中小企业之间的业务往来大多直接使用现金交易，没有有效的凭证，使得银行等金融机构的监管难度进一步加大，出于自身利益考虑银行等金融机构就不愿意向中小企业放贷。
（3）中小企业的优质资产中可以用来进行抵押担保的比较少。银行等金融机构规定企业贷款时必须要以优质的固定资产进行抵押，这是银行等金融机构出于降低自身风险考虑所做的要求。而我国的许多中小企业恰好缺乏可用于抵押的优质资产，即使有适合抵押的优质资产也存在着产权不清晰等问题，使得我国的中小企业很难符合银行抵押贷款的条件。同时，对于担保贷款，银行等金融机构规定只有信用等级在A级以上的企业才有资格担保。在我国信用等级在A级以上的中小企业很少，所以中小企业之间无法相互担保。中小企业要想获得担保贷款必须寻求大企业的帮助。大企业出于自身利益的考虑，一般不愿意为经营风险较高的不熟悉的中小企业作担保，或者即使勉强担保了也会收取高昂的担保费用，这就大大加大了中小企业的融资成本。
2.从中小企业的外部环境分析。
（1）银行对中小企业普遍存在着“惜贷”现象。银行对中小企业惜贷现象的产生原因是多方面的：一是由于银行等金融机构无论对任何企业放贷都要经过一系列的程序，包括对企业的信用进行评级、综合分析企业的财务状况、形成调查报告和交由委员会审查等。而中小企业的贷款金额小、时间急、频率高，使得银行等金融机构对中小企业放贷要比大型企业放贷成本高很多。二是因为自从东南亚以及美国金融危机以后，我国人民银行加大了对我国银行不良资产率等的监管，要求各银行在实际操作中形成的不良贷款要自己负担。这使得各银行加强了各自的风险控制，采取更加谨慎的态度对待中小企业的贷款。三是由于历史原因，中小企业的作用长期得不到重视，银行中存在对中小企业的歧视现象。
（2）我国小型金融机构发展不健全，无法满足中小企业的融资需求。我国的城市商业银行等小型金融机构的服务目标就是立足地方，立足中小企业。但是他们在满足中小企业资金需求方面大打折扣，一是因为小型金融机构的发展历史比较短，我国对传统国有银行比较重视，而忽视了对小型金融机构的扶持。二是因为国有商业银行在信贷市场的占有率比较高，几乎到了垄断的地位，限制了小型金融机构的贷款能力。三是由于我国历史上曾经对各自商业银行的经营范围进行过划分，地方性小型金融机构在当地拥有相当的客户资源，使得小型金融机构自身也不愿主动改革以适应中小企业日益增长的融资需求。
（3）政府对中小企业的投入比较少。我国原来实行计划经济体制，改革开放以后随着市场放开中小企业才开始发展起来，这就使得传统上政府对大型国有企业重视有余而对中小企业重视不足。另外，我国对证券市场和股票市场监管严重，出台了一系列政策来规范这两个市场，大大打消了中小企业通过发行证券和股票来融资的积极性。
三、改善中小企业融资状况的措施
要解决中小企业的融资难问题要从中小企业自身和外部环境两个方面入手，通过一系列多方面的措施相互结合。
（一）中小企业应提高自身的综合素质
1.中小企业要不断进行产业结构优化升级，增强自身的综合实力。要尽快建立先进的管理制度和科学的管理方式，通过引进高素质的管理人才，学习先进管理经验等方法，增强自身管理的规范性。另外，要抓住时机，适时地进行产业结构优化升级，引进国外的高新技术，尤其注意引进那些我国重点支持的科技含量高、环境污染小的技术，掌握行业的核心知识产权，以增强自身的核心竞争力。
2.中小企业要建立规范的财务管理制度。吸引专业的财务管理人员加入，规范财务处理步骤，一定要做到账实、账账相符，不做假账，让账目切实反映自身的实际经营管理水平。另外还要编制规范的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表，提高资金利用效率，增强信息的透明度。
3.中小企业要进行优质资产盘点，明确其产权。另外，还要与行业中竞争力强的大公司联合发展，或者成为其长期的战略合作伙伴，这有利于中小企业学习其先进的管理经验和技术，利用大公司的知名度扩大其自身的市场份额。这样在中小企业进行融资时更容易获得联合公司的资金支持，或者为其银行贷款进行担保。
4.中小企业要提升自身的诚信水平，赢得良好信誉。信用是中小企业在自身发展过程中的无形资产，是中小企业的一笔无形财富。中小企业在平常的业务中要注意强化信用意识，坚决不拖欠，对于呆账坏账要想尽一切办法进行解决。这样在进行融资过程中才更容易得到债权方的信任。
（二）转变政府职能，改善中小企业融资的外部环境
1.建立适合中小企业融资特点的银行信贷体系。
（1）转变国有商业银行传统的经营观念，树立全新的金融服务理念，改进中小企业的融资环境。国有商业银行要改变传统观念中的重“大”轻“小”观念，正确认识中小企业在经济发展中的作用。另外，贷款是银行最重要的收入来源，是银行赖以生存的根本，从这一层面上说，中小企业的贷款也是银行的利润来源，所以银行更好地为中小企业服务就是为自己的长远打算。
（2）改变银行等金融机构的信贷政策，调整企业的信用等级评定标准。银行等金融机构要建立健全为中小企业服务的信贷政策，针对中小企业量身定制一套切实可能的信用等级评估体系，评价中小企业时不仅从资产、规模、利润等传统方面分析，更要看到中小企业的未来发展、科技实力、管理水平等其他软实力。同时，改进信用评级制度下的放贷款审批权限，增强银行等金融机构对中小企业贷款的积极性。
（3）进行金融创新，充分发挥地方性金融机构对中小企业的支持作用。运用金融创新，发展一些适合中小企业的新的金融品种，可以考虑将高风险企业收益的一部分变成权益融资，这样不仅可以使银行等金融机构获得了中小企业发展过程中的收益，而且也降低了银行等金融机构的信贷风险。
2.建立有效的、适合中小企业特点的融资市场。
（1）培养一批针对中小企业的风险投资公司。目前我国的风险投资公司并没有建立真正的风险投资机制，大多数的风险投资公司的功能仅仅相当于一般的非银行金融机构，其风险投资的强大功能并没有真正发挥出来。我国要鼓励发展一批真正的风险投资公司，这批风险投资公司有较强的行业分布特征、专注的投资领域，能够真正追求的是资本利得而不是财务收益。
（2）建立适合中小企业融资特点的金融体系。虽然现在我国建立了中小企业的创业板市场，但是目前我国的中小企业创业板市场主要是为高科技中小企业服务的，一大批非高科技中小企业并不能在创业板市场上获得其发展所需要的资本，所以我国要尽快建立一个适合中小企业的、各种主体广泛参与的、交易品种与交易数量极其丰富的场外交易市场。该市场可以作为高科技中小企业创业板市场的补充，其准入条件也必然比其低很多。
（3）建立健全中小企业融资的法律法规，从政策上对中小企业的融资进行支持。虽然现在我国已经颁布了不少关于中小企业融资的法律，比如《中小企业促进法》、《担保法》、《公司法》，但是相对复杂的中小企业内部情况以及中小企业融资市场，这些法律是远远不够的。政府应立足我国实际，借鉴国外促进中小企业融资的先进经验，建立健全适合我国中小企业融资的法律法规，以规范中小企业的融资行为。
随着我国社会主义市场经济体系越来越完善，中小企业在我国经济中的作用也越来越多的体现出来。企业融资也越来越成为困扰我国中小企业发展的重要问题。中小企业融资难问题的解决绝不是一朝一夕的事情，也不是单方面就能解决的事情。要想真正解决中小企业的融资难问题，需要政府、企业和银行的通力合作，互相配合。相信只要在尊重我国中小企业客观实际的基础上充分发挥各方的能动性，一定能解决中小企业的融资难问题。
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篇二:[中小企业融资难]中小企业融资困难论文
企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源的问题，以下是中小企业融资困难的论文，一起看看吧。
中小企业融资困难论文
【摘要】中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，但是由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向选择和道德风险，从而导致了其融资困难。资金需求方的中小企业，应提高其融资管理水平，降低“道德风险”所产生的融资成本。资金供给方的政府和金融机构，应重新考察企业融资制度，降低融资市场的“逆向选择”。
【关键词】中小企业 融资 信息不对称 逆向选择 道德风险
以劳动密集型为特征的中小企业企业在我国经济发展中的起着重要作用。但其却面临着融资难的问题：我国股市或债市融资条件把中小企业拦在了门口之外，它们通常只面向大企业融资；而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构（主要是银行）的间接融资来完成的。
但在银行信贷市场上，中小企业与金融机构之间却存在着信息不对称的现象，这种信息不完备造成经济主体之间要花费巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业潜在的逆向选择和道德风险很大，这也成其从正规渠道融资的一个重要的障碍。
一、关于中小企业融资中的信息不对称
张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出，我国中小企业融资的信息不对称主要有以下三个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。
由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。“逆向选择”是指发生在当事人签约之前的行为，在信息不对称条件下，拥有信息优势方的中小企业可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方银行则可能受损。在一般情况下，企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行在不能确切了解到企业投资项目的风险时，会根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的风险期望值调整放款利率。按照风险--收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场。这样一来，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这样的信息不对称会导致融资过程中的“逆向选择”。
“道德风险”是指发生在当事人签约之后的行为，交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生就像经济学中的委托代理关系那样。在中小企业融资过程中，银行是委托人，中小企业是代理人。在信贷市场上，银行的目标是要中小企业按时还本且付息，而中小企业的目标是获取最大收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。这种资金挪用就是道德风险的表现之一。道德风险又增加了银行的风险，这让银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。
二、企业和金融机构如何应对消解信息不对称
中小企业与大企业与投资者间不同的信息不对称程度导致了它们解决其融资问题方式的差异。大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度的同时，还为其扫清了各种融资障碍。而较为封闭的运营方式及其弱势群体形象的中小企业的信息透明度低、社会公信度不佳、会计制度不健全、缺乏财会专业人员、管理混乱等，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，商业银行还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。
所以，中小企业融资问题的核心就是找到有效的融资方式，尽量降低中小企业与投资者的信息不对称程度。
首先，中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：第一，提高信息质量。加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时、会计信息的真实可靠等方面进行。第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
其次，银行应从以下几方面来进行：第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需要建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。
三、政府应关注消解的几个问题
消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者要解决的问题，从社会大背景来看政府还要做到以下几点。
第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保却由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必要的资金支持也可以让银行放心发放贷款。
第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，专家们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。
第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所要的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入WTO，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。
第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。
值得欣喜的是，于2003年1月1日起正式实施的《中小企业促进法》，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。
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篇三:[中小企业融资难]中小企业融资困境论文
融资难是制约中小企业发展的主要问题，下面小编带来的是中小企业融资困境论文，希望对你有帮助。
摘要：融资困境一直是中小企业面对的难题，在2011年国家紧缩的贷币政策下，中小企业融资更加困难。本文通过对我国中小企业融资困境的实际状况进行分析，有针对性地提出了解决我国中小企业融资困境的对策与措施，具有一定的现实意义。
关键词：中小企业；融资困境；原因；对策
引言
面应对当前通货膨胀，我国政府采取紧缩的货币政策，人民银行一年内先后连续6次上调准备金率，现今我国的大型金融机构的准备金率已高达21.5%，为历史最高。面对当前的经济形式，本来就融资困难的中小企业想从银行获得贷款变得更加困难。在这种形势下，我国中小企业的资金周转出现了严重问题。相关统计表明，仅仅在我国浙江温州一带，就有20%以上的中小企业由于资金链断裂不得不被迫停产。据全国工商联最新统计资料显示，我国广东、江苏、浙江等16个省市的中小企业正面临比2008年金融危机更加严峻的挑战。
一、中小企业面临的融资困境
（一）与直接融资相关的困境
1、自身资金积累不能满足企业发展的需要
首先，中小企业通常缺乏对未来的发展规划，企业固定资产及流动资产的比例容易失调。其次，我国现行税收政策没有对中小企业制定照顾条款，使得税收占据了大量企业利润。再次，创业者自有融资渠道有限。这些困境都导致企业自身资金不能满足企业生存与发展的需要。
2、中小企业直接融资的资本市场体系不健全
当中小企业发展到一定阶段后，最希望得到直接股权类资金的支持。但是，我国的资本市场体系还不健全，同时国家对中小企业直接融资提出了许多限制。为了促进中小企业直接融资，我国政券市场在2009年10月份开启了创业板块，但对中小企提出了一系列限制条件，只有少数优秀的中小企业可以满足条件。据统计，直至今年1月1号，仅仅有84家中小企业登录创业板融资。
（二）与间接融资相关的困境
1、向银行申请贷款中的困境
通常，中小企业存在信用低下、业绩不稳定、缺少抵押担保等问题，我国的商业银行为了降低风险，更喜欢把资金投入到大型企业或国有企业身上。据统计，我国现有大型企业数量占企业总数不足0.2%，中小型企业占企业总数的99.8%以上；然而大型企业的借贷额占国家贷款总额的50%以上，中小型企业的借贷额只占有不足50%。这和国家政策是分不开的。我国银行综合考虑国家政策及自身风险，对中小企业贷款制定出更加严格甚至苛刻的规定，使得中小企业很难申请到或只能申请到少量的银行贷款。
2、通过民间借贷市场融资中的困境
大量的中小企业在面临资金危机时，考虑到申请银行贷款时的种种困难，不得不把求助之手伸向民间的借贷市场。但是，民间的借贷市场是纯粹以盈利为目的的机构，中小企业在获得资金支持的同时，也提高了资金的成本。据调查显示，早在2010年10月份，民间借贷市场平均利率就高达39.19%。随着今年我国紧缩贷币政策的实施，民间贷款利率又开始飞速飙升。最新资料显示，温州民间借贷最高利率竟然高达180%，为当期银行利率的27倍。这大大压缩了中小企业的获利空间，甚至有些中小企业由于偿还不了民间贷款而破产。
二、导致中小企业融资困境的原因分析
导致中小企业融资困境的原因是多种多样的，既有中小企业自身的因素，也有外部环境方面的因素，我们应区别看待。
（一）中小企业自身的因素
1、管理环境薄弱、抵御风险能力差
我国大部分中小企业缺乏科学的管理制度、明晰的产权制度和完善的会计制度；在新产品的研发过程中，缺乏充分的市场调查，研发的产品质量低、科技含量不够，市场竞争力不足。当企业遭遇到市场波动时，企业自身很难抵挡风险，这就给银行等信贷机构带来了投资风险，因此银行会限制中小企业的信贷。
2、企业信用意识淡薄
有些中小企业缺乏还贷意识，常常以效益不佳为托词拖欠银行贷款；有些中小企业甚至以套取银行贷款为目的，拒不还款。这些行为严重破坏了银行对中小企业的信任，导致中小企业贷款困难。
3、贷款缺乏担保，抵押率低
中小企业受自身经济实力限制，其固定资产总额较少，所以其用于抵押贷款的资产也是有限的。一些大的企业考虑到为中小企业担保所承担的风险，都不愿意为其担保，导致中小企业面临获取担保资金的困境。
（二）外部环境方面的因素
1、缺少公平的融资环境及法律保障
首先，我国的信贷政策对中小企业存在歧视。我国政策规定，银行借贷对象应以大型国有企业为主，防止国有资产流失。其次，我国缺乏专门针对中小企业贷款的国有金融机构，中小企业的贷款渠道狭窄。再次，中小企业虽然利润率不如大型企业，但其承担着与大型企业相同的税率负担，从而造成中小企业资金积累满。另外，我国保障中小企业的法律建设相对滞后，不能满足当期市场需要。
2、缺乏完善的社会信用体系
信用体系不健全一直制约着我国的金融行业发展。由于我国缺少有效的资信评估机制，导致企业不履行诺言的成本很低，所以许多企业都为了赢得更多利益而违背信誉。我国为了降低银行的坏账率，要求银行在贷款时采用相应的抵押担保制度，同时对贷款对象提出了更加严格的限制条件。我国的中小企业一般可担保资产有限、信誉度低，所以很难申请到银行贷款。
3、金融市场不尽完善，金融体系不够健全
现如今，在我国银行的组织体系当中，还缺乏为中小企业进行融资服务的专职政策性银行，另一方面，城乡信用社以及城市的商业银行在资金实力、服务与结算等方面的功能还远远不足以满足我国中小企业相关金融服务的需求，这就导致了中小企业在融资上面存在困难。
三、解决我国中小企业融资困境的几点建议
要解决我国中小企业的融资困难问题，应该多管齐下，进行综合推进，特别是要在完善企业自身发展与建设方面下足功夫。
1、积极完善我国企业融资相关的法规与政策
通常情况下，融资环境包含有法规政策环境、金融市场以及行政管理有关机构等方面，而法规政策环境则是最为重要的体制保障。立法的重点必须放在承认与保护中小企业与反垄断上来。我国政府针对中小企业现状及其在国民经济中的地位，正在积极完善相关政策法规。最近几个月来已相继出台了几项专门针对中小企业贷款的支持政策，我国银监会在6月7号又发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，新规章明确规定加大对单户金额不大于500万元的小企业加大贷款的支持力度。9月22日，工信部也发表声明，要加强中小企业贷款的支持力度、扩大贷款规模，完善中小企业的信贷考核，加速推进创业板市场，建立完善的中小企业直接融资机制，帮助中小企业渡过难关。随着这些政策的落实，相信会一定程度上改善中小企业融资现状。此外，政府部门还应该以税收优惠及财政补贴等方式来给予中小企业在资金上面的支持，可以考虑在每年财政增长的部分中提取出一定的资金，成立中小企业的发展基金，旨在于对中小企业进行扶持，促进其生产与发展。
2、积极健全我国中小企业的信用体系
我国应该对有关立法积极进行健全与完善，建立起各地统一的信用信息基地，对企业的税务、海关、外汇管理、质量与技术监督、社保以及司法等方面的信用信息进行收集与汇总，记录企业的纳税情况、遵守法律情况、信贷记录以及合同履约率等情况，能够实现在中小企业间的信用信息的查询、共享以及交流，完善了其社会化的信息平台建设。与此同时，还应该积极对企业的信用评价相关机制进行健全与完善，通过信用评价机构对企业信用评价进行全面的处理，建立出一套科学合理的评价标准。
3、树立企业自身良好形象，强调中小企业的自身建设
第一，强化内部管理，推动技术改造。加大技术创新力度，提高产品的档次与质量，强调企业发展的后劲，不断提升企业的综合竞争能力，从而吸引更多的信贷资金的不断注入，以期实现企业的真正发展与壮大。第二，完善财务制度，落实还款责任。我国中小企业应该严格遵守商业银行与会计法规的相关要求，完善自身财务制度，同时周期性地向有关部门与单位提供全面的、准确的、真是的财务会计信息，加强信息的透明度。此外，还要及时地还本付息，以树立出企业重履约、守信用的良好形象。第三，加大资金管理工作力度。要合理、有效地运用企业流动资金，加速资金周转效率；维持合理的企业贷款水平；制定出应收账款的管理体系，加快资金的回笼。
4、要积极探求更多的融资渠道
第一，要积极与各大公司进行联姻，成为其合作伙伴或者其子公司。与大公司进行联姻，不但能够获得大批量的订单，获取大企业的销售支持与技术支持，而且还能够利用为其进行加工与配套的机会，来减少企业对资金上的需求，有时甚至能够在大企业处直接获得资金上的支持。第二，要探求租赁融资。一般来说，租赁融资的方式灵活、风险较小、成本较低，企业能够运用少量的资金获取所有的原材料及现金的技术设备，降低企业的负债率，缓解其资金周转的压力。第三，要积极探求风险投资。进行风险投资就是指投资人将其风险资本投进企业当中，在承担一定风险的基础上给予股权投资与增值服务，从而促进企业的快速成长。我国中小企业经由风险基金与民间的资本融资，能够通过外部资金加速自身的发展壮大。在我国，有一大批市场前景好、管理先进与科技含量高的优秀的中小企业，它们完全有能力吸引到更多的风险投资。
5、完善与健全和中小企业的发展相互匹配的金融体系
第一，建立政策性银行，为中小企业进行服务。其产权结构经由地方政府与中央政府一同注资，把保本微利作为其经营目的，原则是既要在整体上提供政策性的支持，又要对各个具体融资项目按照市场规则进行严格把关。第二，要搭建商业银行对我国中小企业在金融服务与信贷支持方面的平台。商业银行应该对中小企业其流动资金的贷款审批权，进行适当的权力下放，充分发出基层机构的地利优势，对当地企业的信誉、经营管理水平以及还贷能力等信息进行收集与汇总，较好地把握中小企业的贷款力度。第三，完善与健全中小企业的信用担保体制。经由地方与中央政府一同出资，成立担保机构，涉及到具体项目上的担保，要按照市场规则进行处理，政府不得进行干预。与此同时，成立商业性的担保公司，以盈利作为其目的，实现商业化运营。
参考文献：
[1] 李焕婷. 解决中小企业融资困境的新思路
本文来源：https://www.bbjkw.net/fanwen121253/
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